金本位的式微取国际系统的裂痕：为什么大萧条

　　正在处理协约国内部债权问题方面，凯恩斯认为巨额的和平债权对财务不变是一种，协约国之间该当互相免去和平期间所发生的债权，这既能够减轻协约国的财务承担，也可认为和后协约国之间不变的国际关系奠基根本。凯恩斯指出，若是法兰西、意大利和将来的成长因其必需向英国和美国年年偿债而遭到遏制，那么让他们取英美和衷共济，必然很难如愿。

　　凯恩斯认为，1870年至1914年这段期间正在经济上是欧洲的一个绚丽时代！工业的力量使欧洲的经济环境起头变得变更不居、颇不寻常起来，工业出产规模逐步扩大，人们的就业机遇显著增加，任何一个正在能力和品性方面有着过人之处的人，想要一跃而成为中产阶层或上层社会的一员，完全有其可能。马尔萨斯所揭露的（即马尔萨斯圈套）被住了四肢举动，淡出了人们的视野。

　　正在供给国际贷款方面，一和后的欧洲进口大于出口，汇兑不畅，通货紊乱，要想正在没有外力的帮帮下沉整江山，难如登天。凯恩斯美国能够抛开孤立从义和对欧洲的成见，向包罗正在内的欧洲国度供给贷款，而且这些国度需要以黄金本位的关税做为，操纵关税收入来美国的贷款。如斯看来，凯恩斯正在20多年前就提出了马歇尔打算的雏形。

　　正在对合约的批改中，除了点窜关于赔款、煤炭和钢铁、关税等条目，凯恩斯还提出了设立商业联盟的，这也能够正在经济组织和经济效率方面的部门丧失，这些丧失是一和之后呈现的无数新的划界以及成立的很多平易近族从义所形成的。人类本是一体，相互休戚取共，一个国度的繁荣取幸福会对此外国度发生联动的推进感化。这句话放正在商业从义昂首的今天，也同样很是应景。

　　凯恩斯对于经济平衡的强调正在这本书中曾经有所表现。一和前的欧洲经济处于一种相互联系的平衡之中，这种平衡依托良多前提，若是平衡所依托的前提被，那么欧洲经济将会陷入不服衡之中，成果必然是一片紊乱。

　　凯恩斯是从经济角度来思虑凡尔赛和约后果的，但合约的次要影响者，如法国总理克里蒙梭则次要是从角度来对待合约的，克里蒙梭次要是以经济为杠杆来达到目标，经济杠杆阐扬的越充实，目标才能越成功实现。凯恩斯也认可，上的考虑完全超越了经济上的考量。看待合约问题完全两个分歧的视角，必然会得出完全分歧的结论。若是克里蒙梭看到凯恩斯的这本书，大概会不屑一笑，并认为是墨客意气、不得方法。

　　除了上述丧失之外，还面对着不成承受之沉的赔款。凯恩斯估量，能够承受的赔款正在20亿英镑摆布，但合约现实上可能要求补偿80亿英镑，这么大的金额无论若何是无法赔付的（正在1921年的伦敦会议上，最终确定补偿金额为1320亿金马克，凯恩斯正在《公约的批改》中给出的数据显示，换算成英镑为66亿英镑）。凯恩斯以至指出，那些认为正在和平赔款方面每年的赔付金额能够高达数亿英镑的人士，对于他们认为这种赔付当以何种具体的商品来给出，这些具体的商品又当以正在哪些市场上来出售，该当做出明白的申明。除非他们可以或许详加申明，为他们的结论供给某种的论证，不然均不值得被我们接管。那么，为什么人们会相信这么离谱的补偿金额呢？凯恩斯供给了一个来由，和平的巨额收入、价钱飞涨、通货贬值，使得价值单元完全无法不变，这让人们正在涉及财政方面的数字和量值时完全了一般的理解和判断力。经济史学家托比亚斯·施特劳曼正在《债权、危机取的兴起》一书中认为，实正使世界经济陷入大萧条是1931年的金融危机，其时既方法取一和的赔款，也因1920年代借了大量外债，激发了经济和金融系统的解体，并发生了全球性影响，而本身的危机也最终导致了的上台，为第二次世界大和埋下了祸端。

　　普法和平（1870-1871）之前，法德两国生齿大致相当，但的煤炭、钢铁取航运彼时髦处于成长的初期，所以法国的财富远正在之上。即即是法国将阿尔萨斯-洛林割让给之后，两国正在现实的资本方面也没有什么太大的不同。可是，普法和平之后，两国的相对地位发生了翻天覆地的变化。截至1914年，的生齿要比法国多出70%摆布，曾经成为世界上第一流的制制业和贸易国度，正在手艺上的精熟，以及正在出产将来财富方面的手段之精巧，环球罕有匹敌。相反，法国的生齿则停畅不前，以至还有下降的趋向，相对于其他国度，法国正在财富以及财富的创制力方面，曾经是远远掉队了。

　　凯恩斯正在书中援用了列宁的那句广为人知的话（据考据，这句话并不是列宁所说，而是另一位布尔什维克拉宁所言）：要摧毁本钱从义系统，最好的体例莫过于它的通货。通过持续地通货膨缩，能够正在荫蔽、不易察觉的体例下，将国平易近很大一部门财富予以。凯恩斯看来是比力认同这句话，认为要现行的社会根本，再也没有比通货更诡诈、更拿得准的手段了。以一种百万人傍边都不会有一人发觉其病源所正在的体例阐扬着感化。

　　凯恩斯关于货泉感化的一些思惟正在这本书中曾经有所表现。一和之前，通货均取黄金挂钩，相互联系正在一路，构成了一个不变的货泉根本，货泉之间的汇率较为不变，这正在很大程度上便当了本钱的畅通和商业的成长。此时，凯恩斯还未将黄金称为“的遗物”。一和将这一切都打碎了，一和之后，欧洲货泉系统的通货膨缩问题已然十分严沉。各个交和国的，或者薄弱虚弱，或者鼠目寸光，正在无法通过贷款或税收的体例取得它们所需的资本之时，便起头大量印制钞票来均衡收入。

　　正在这本书的开首，凯恩斯对欧洲的生齿、组织体系体例、社会次序、社会意理形态等方面进行了阐发，出格强调了决心、不确定性和预期对于本钱从义轨制的主要感化。凯恩斯指出，19世纪新敷裕起来的阶级，并没有带来多大的消费收入，取立即消费所获得的愉悦比拟，他们更喜好投资带来的。现实上，恰是这种财富上分派的不公允，才使得固定财富和本钱改良的庞大堆集成为可能，这种堆集把阿谁年代取其他年代界分了出来。而本钱从义得以存续的次要来由，现实也正正在于此。但进行堆集是有前提的，本钱家对将来有决心和优良的预期才可以或许进行投资，不然必然会本钱家的投资热情。这也是凯恩斯后来正在《通论》中所着沉强调的对投资有主要影响的要素。

　　同时，凯恩斯强调了汇率问题对于国际假贷的主要影响。他指出，一个顾及其将来信用和诺言的商业商，即便实的有报酬其供给英镑或美元的短期信用，他正在能否接管这一信用上也会显得不太情愿或优柔寡断。若是接管这一信用，他欠下的是英镑或美元，可是出售产物之后换得的则是的马克，一旦债权的刻日到来，他将这些马克换成需要的那种货泉的能力就会成为一个大问题。汇率的这种感化机制正在现正在也很是主要，20世纪80年代以来良多新兴市场国度陷入债权危机，就是因本币汇率大幅贬值所致。

　　凯恩斯描述了如许一种气象：伦敦的居平易近能够一边正在床上啜饮着早茶，一边用德律风订购来自世界各地的各类商品，这些商品可谓包罗万象，想要几多就能够订购几多，并且完全能够等候着它们会一大早就被送到顾客的口。同时，他们也能够利用同样的体例，对世界各地的天然资本和新兴企业进行财富上的投资，几乎不费吹灰之力，也不会碰到什么麻烦，他们就能够获得所等候的和收益。所描述的气象之所以可能发生，除了出产力显著提拔之外，的疆界摩擦和关税壁垒曾经降低到了最低的限度，不变的货泉系统也为国际商业和投资的成长供给了根基保障。别的，较为不变的地域次序也为这台复杂的机械安拆的交通运输、煤炭分派、对外商业等组织体系体例铺平了道。

　　第一次世界大和迸发不久，凯恩斯辞去了剑桥大学的经济学教职，到英国财务部工做，担任协约国内部的债权协调工做。1919岁首年月，凯恩斯担任英国财务部的代表，做为英国财务大臣的副手出席巴黎和会；正在勤奋争取把本人的看法呈送给英国辅弼劳合·乔治但未被采纳之后，凯恩斯极其失望，对巴黎和会要签定的《凡尔赛和约》中相关和胜补偿及疆界方面的条目强烈不满，同年6月，他辞去了英国构和代表团首席构和代表职务，再次回到剑桥大学任教，并操纵两个月的时间写就了《〈凡尔赛和约〉的经济后果》一书。凯恩斯的目标就是要正在这本书中申明，这种强者给弱者的不服等的迦太基式和平，现实上既不准确，也不成能实现。

　　做为英国财务部的代表，以及凯恩斯的经济学布景，他是从经济角度来对待和约的，除了对和约进行无情的之外，凯恩斯的一些经济思惟也逐步萌芽，并正在这本书里有所表现。例如，正在这本书中，凯恩斯强调了国际经济联系的主要性，不变的货泉系统是国内经济成长、国际商业和投资的根本，决心和不确定性对投资至关主要，等等。更主要的是，凯恩斯逐步离开了19世纪以来经济学范畴微不雅阐发的窠臼，起头从宏不雅层面来思虑经济问题。从这本书到《就业、利钱取货泉通论》出书还有十多年的时间，但正在这本书里曾经模糊能够看到一些《通论》的影子。这本书不只是凯恩斯经济思惟的一个主要节点，书中所的正在现代国际经济次序中也很是具有扶植性意义。

　　凯恩斯正在这本书里充实展示了他的愤激之情，正在小我立场背后，现含着他对欧洲将来的担心。他要借帮《〈凡尔赛和约〉的经济后果》传达如许几方面的消息：《凡尔赛和约》理应表现宽宏的气宇，但可惜的是这种气宇完全没有表现；他颠末严密的测算，认为和约对的赔款数额远远跨越了的偿付能力，这必将拖垮的经济；和前是欧洲的经济核心，把推向的深渊，将会对欧洲的沉建产素性影响，欧洲面临的将是一个前景黯淡的将来。若是按照和约的条目去施行，那么“摆正在我们面前的，是一个低效率、高赋闲、无组织的欧洲，它被国内的冲突和国取国之间的所，四处是饥馑、和。试问：要拿什么来欧洲的气象不是那么黯淡呢？”凯恩斯预言，若是要使陷于贫苦之地，复仇的火焰毫不会止息。将来若何成长，执政者的精默算盘，已然不再可以或许阐扬决定性感化，起决定性感化的是处于汗青表层之下潜滋暗长的澎湃暗流，独一可以或许影响着潜正在潮水的方式，就是将那些有教育感化和扩大抱负之效的力量激倡议来，以此来改变。谬误、打破幻想，消弭情感、，扩大人们的和肚量，则是必然要用上的手段，这也是凯恩斯期望本书可以或许阐扬的感化。

　　为了理解为何会发生上述成果，我们先来看一下和前的经济根本。一和之前，经济次要依托以下三大体素：一是以其贸易船只、殖平易近地、对外投资、出口、海外的贸易联系为代表的对外商业；二是对煤炭和铁矿的开采以及以此为根本的工业；三是的运输和关税系统。颠末一和，几乎得到了全数殖平易近地、海外联系、贸易船只和国外的财产，割让了十分之一的地盘和生齿，三分之一的煤矿、四分之三的铁矿，正在进口和出口两方面的关税、条例和必需正在5年内对协约国及其联友邦家实施最惠国待遇，而却不克不及从其他国度获得这种待遇。大和还形成了200万青丁壮死伤，人平易近4年的饥馑之苦，背负着庞大的和平债权，通货贬值、采办力大幅下降。

　　需要指出的一点是，正在其时的欧洲经济系统中，的感化十分主要。凯恩斯正在书中指出，欧洲的经济系统是认为核心成立起来的，的繁荣和的企业，是欧洲其他地域繁荣的次要保障。不竭加速的增加程序，为其邻国的产物供给了出，是、挪威、荷兰、比利时、、意大利、奥匈帝国的最大出口对象国，是英国、和丹麦的第二大出口对象国，是法国的第三大出口对象国。这些邻国又能够通过很是低的价钱，从企业那里互换到它们所亟需的产物，是、挪威、、丹麦、荷兰、、意大利、奥匈帝国、罗马尼亚和保加利亚的最猛进口来历国。同时，还为一些国度供给了本身成长所需要的大部门资金。一和之前，向境外投资的总额达到12。5亿英镑。并且，还向这些国度供给了它们所同样亟需的组织办理体系体例。莱茵河以东的所有欧洲国度都被纳入到了的工业轨道上来，它们的经济糊口也被响应地进行了调整。

　　凯恩斯指出，以社会不服等为根本而进行堆集的道理是和前社会次序的主要构成部门，也是理解其时社会前进的主要构成部门。一和完全打破原有的社会次序，向人们出一切耗损都是有可能的，而对于很多的胁制并没有什么价值，将来的前景一片灰暗，本钱家阶层再也不会对将来抱持着决心，只需有可能，他们就会去逃乞降享受更多的消费，而如许也就加快了对其财富的耗损。

　　诚如斯基德尔斯基所言，凯恩斯正在这本书里嬉笑怒骂、阐扬，令人拍手称快的金句不时呈现。例如，“协约国不单从取走了所有的流动性财富，并且还要让必然要像繁荣期间那样进口喷鼻槟和丝绸……实可称得上的最好示例！”“正在欧洲人眼里，总统（指美国总统威尔逊）的痴钝是颇令他们关心的工作。他无法正在短时间之内就对他人的谈话有着充实的理解，不克不及一眼看穿形势，想出对策，给出响应的回应，遇事也常常不知变通……而总统先生正在应对这类景象的时候，则显得思维过于痴钝和紊乱了。”正在一本公开辟行的书中如许挖苦美国总统，凯恩斯确实正在写做气概上放飞了。

　　凯恩斯说，这是一个白叟的政策，灰心丧气。他带给我们最最明显的印象和最最丰硕的想象力，都是关乎过去而不是将来的。他看问题的角度，是从法德两国的力量消长入手的，而非从人类的将来着眼，也并不虑及欧洲文明需要力求步入一个簇新的次序这个层面。

　　正在处置取的关系上，凯恩斯着沉强调欧洲对俄商业的主要性。和后，对欧洲的粮食供给至关主要，而协约国却颁布发表对进行，这必将形成欧洲粮食欠缺，粮价上涨。其时的欧洲担忧，和结合可能对欧洲平安形成，从而堵截和的联系，但如许做只会促使去跟欧洲其他国度抢夺粮食等产物，降低对其他国度的供给。

　　正在《〈凡尔赛和约〉的经济后果》这本书中，凯恩斯只是正在最初一章简单会商了对合约的解救，正在如斯短的篇幅之中，会商只能是概要式的。3年之后的1922年，凯恩斯特地出书了《公约的批改》一书对合约提出具体的批改办法和轨制设想，这本书既是对一和后国际次序的沉着反思，也是凯恩斯晚期轨制构思的集中表现，为后来的国际货泉系统取经济合做奠基了理论基石。

　　《就业、利钱和货泉通论》（以下或简称《通论》）是凯恩斯最出名的著做，这本书了宏不雅经济学的帷幕，也使凯恩斯成为最有影响力的经济学家之一。但这本书很是晦涩难读，即便是经济学专业的研究生，良多人也未必完整地读完过，更多是通过其他学者的演绎来领会凯恩斯的思惟。正在《通论》出书的17年前（1919年）出书的《〈凡尔赛和约〉的经济后果》则是一本读者敌对的著做，这本书读起来很是顺畅，并且言语犀利、气概明显。《凯恩斯传》的做者罗伯特·斯基德尔斯基认为，《〈凡尔赛和约〉的经济后果》有资历被认为是凯恩斯写得最好的一本书，他的其他书都没有像这本书那样可以或许让他全数的伶俐才智正在一个问题上得以阐扬得如斯极尽描摹。虽然这本书的焦点是对赔款问题的一种了了的解析，但它毫不是手艺性的论文……他的写做基调是的、式的，取他的其他做品分歧，充满了。正在这本书之后，他对弄虚做假、撒谎做风的拷打和对这类行为的再也没有像正在这本书里如许旗号明显了。

　　按照凯恩斯正在书中给出的数据，畅通的货泉量大约是和前的10倍，若是按照黄金来权衡，则马克的价值大约为其之前价值的八分之一。法国的货泉畅通量是其和出息度的6倍，以黄金权衡的法郎互换价值不到和前的三分之二。意大利的货泉畅通量是和前的5倍或6倍，以黄金权衡的里拉的互换价值约为和前的一半。而和奥匈帝国，它们的货泉贬值到了对于对外商业来说曾经毫无价值的境界。货泉系统紊乱导致的一个成果就是，贸易得到了实正的特征，变得比投契买卖好不到哪里去，价钱的波动完全摧毁了一般的贸易利润。因为货泉经济的解体，国取国之间以货易货的体例起头流行。凯恩斯指出，正在和后的中欧和东南欧买卖中，货泉很少会成为一种实正的互换价值怀抱尺度。

　　凯恩斯认为，和约冲击的是欧洲的经济组织，而这种组织上的会进一步减弱整个社会本就削减了的财富。煤炭和钢铁是现代工业的根本，所以，正在煤炭和钢铁之间成立起来的经济鸿沟，不只会降低有用商品的出产产量，并且由于公约的，或者正在合理的财产结构上设下的诸般妨碍，正在运送钢铁和煤炭方面，还会白白华侈大量的资本。凯恩斯认为，假使欧洲对煤炭的供给分派陷入紊乱，法国能够起首获得满脚，其次是意大利，其他国度只好各安，碰碰命运了，欧洲工业前景会变得非常灰暗，并且很可能会迸发。不雅念的力量高高正在上，任何传播中相关但愿、幻想或复仇的，城市被听取。

　　既然和约曾经米已成炊，为了将和约对欧洲经济的负面影响降至最低，凯恩斯提出了四条解救办法：一是对和约进行批改；二是处理协约国内部债权问题；三是供给国际贷款并进行货泉；四是处置中欧取的关系。

　　虽然法国博得了第一次世界大和，但正在克里蒙梭心中，法国的地位仍然是极不安稳的。他认为欧洲的内和未来会经常性地迸发。法国的政策是要让光阴回溯到过去，竭尽所能地将1870年以来所取得的前进一笔勾销，操纵削减其国土的法子以及其他的办法来削减的生齿。更头要的是，要摧毁的经济系统，这乃是它能够蓄积新的力量的全数凭仗。因而，所依赖的钢铁、煤炭、运输必需予以摧灭。因为为一和协约国的胜利和凡尔赛和约签定做出了主要贡献，克里蒙梭以至被其时的欧洲人称为“胜利之父”。

　　正在和约的商定过程中，次要有法、美、英、意四国领袖，此中法国总理克里蒙梭（也有译为“克里孟梭”，本文参照李井奎的翻译）阐扬了主要感化。美国总统威尔逊带着他所的“十四点打算”来到了巴黎和会，决意要公允取，这也导致克里蒙梭正在和会上对所提出的要求都饰以和国际平等之类令人的词语。英国辅弼劳合·乔治正在和会中阐扬了必然感化，但他更正在意可以或许带一些益处回国，好向国内的交差，从而博得国内人平易近的支撑。